استراتژی های سرمایه گذاری و روش های معاملاتی مورد استفاده مبتنی بر میانگین متحرک

حسابداری
دانلود پایان نامه رشته حسابداری استراتژی های سرمایه گذاری و روش های معاملاتی مورد استفاده مبتنی بر میانگین متحرک مقدمه سرمایه گذاری معمولا به دو بخش "تجزیه و تحلیل اوراق بهادار" و "مدیریت مجموعه سرمایه گذاری(پرتفلیو)" تقسیم می شود(جونز،1391،113). یک سرمایه گذار جهت کسب سود در سرمایه گذاری نیازمند توجه به چهار عامل زیر می باشد(McDowell,2008,xix): 1- ریسک سرمایه گذاری 2- سیستم معاملاتی سرمایه گذاری 3- مدیریت سرمایه 4- روانشناسی و رفتار سرمایه گذاران چهارعاملی که مکداول مطرح نموده است در تجزیه و تحلیل اوراق بهادار مورد استفاده قرار می گیرد. منظور از ریسک سرمایه گذاری تعیین حد ضرر و هدف قیمتی سهام می باشد؛ و زمانی صحبت از مدیریت سرمایه می شود منظور حجم سرمایه گذاری است که چه مقدار سرمایه گذاری در هر مرحله از خرید سهام صورت گیرد. زمانی که حرکت به سمت سیستم پرتفولیو می رویم و از حالت دوره های قیمتی خارج می شویم مدیریت سرمایه به سمت حداکثر نمودن بازده و حداقل کردن ریسک سرمایه گذاری می رود که به این نوع پردازش مدیریت پرتفولیو گفته می شود (Tomasini&Jaekle,2011,3) سرمایه گذاران جهت کسب بازده نیازمند پذیرش ریسک می باشند که دو مفهوم اساسی در بحث تجزیه و تحلیل اوراق بهادار می باشد و سرمایه گذاران با استفاده از روش های مختلف سرمایه گذاری به دنبال کاهش ریسک و افزایش بازده خود می باشند که این مهم دست نخواهد یافت مگر با داشتن یک سیستم معاملاتی سرمایه گذاری. سرمایه گذاران جهت سرمایه گذاری سودمند نیازمند داشتن یک سیستم معاملاتی می باشند که این سیستم تشکیل شده از مجموعه ای از استراتژی های سرمایه گذاری می باشد. این استراتژی ها می توانند از سه نوع تحلیل اوراق بهادار ؛ یعنی تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تئوری های پرتفلیو تشکیل شده باشند. دراین تحقیق به بررسی چند نمونه از استراتژی های تحلیل تکنیکال پرداخته می شود که می توانند دربرگیرنده بخشی از یک سیستم معاملاتی باشد. کلمات کلیدی: تحلیل تکنیکال روش خرید و نگهداری میانگین های متحرک شاخص قدرت اندازه حرکت استراتژی های سرمایه گذاری فهرست مطالب 1-2مقدمه 11 2-2مبانی نظری تحقیق 12 1-2-2روش پرتفولیو 12 2-2-2تحلیل بنیادی 14 1-2-2-2بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور: 15 2-2-2-2تجزیه و تحلیل صنعت: 15 3-2-2-2تجزیه و تحلیل شرکت: 16 4-2-2-2ارزشیابی قیمت سهام: 16 3-2-2تحلیل تکنیکال 16 3-2استراتژی های سرمایه گذاری 18 1-3-2استراتژی های سرمایه گذاری بنیادی 19 1-1-3-2استراتژی شتاب 19 2-1-3-2استراتژی معکوس 20 3-1-3-2اقلام تعهدی 21 4-1-3-2سهام رشدی و سهام ارزشی 22 2-3-2استراتژی های سرمایه گذاری تکنیکی 25 1-2-3-2استراتژی میانگین متحرک 25 1-1-2-3-2میانگین متحرک ساده: 26 2-1-2-3-2میانگین متحرک موزون 26 3-1-2-3-2میانگین متحرک نمایی 27 4-1-2-3-2میانگین متحرک مثلثی 29 5-1-2-3-2میانگین متحرک متغیر 29 4-2روش های معاملاتی مورد استفاده مبتنی بر میانگین متحرک 31 1-4-2رابطه میانگین متحرک با قیمت 31 2-4-2رابطه میانگین متحرک کوتاه مدت و میانگین متحرک بلند مدت 32 5-2میانگین متحرک همگرا – واگرا(MACD) 32 6-2شاخص قدرت اندازه حرکت(RSI) 33 7-2استراتژی های سرمایه گذاری ترکیبی بنیادی و تکنیکال 36 8-2تحقیقات خارج از کشور 41 1-8-2تحقیق الکساندر 41 2-8-2تحقیق فاما و بلوم 42 3-8-2تحقیق ون هورن و پارکر 42 4-8-2تحقیق جیمز 42 5-8-2تحقیق جنسن و بنینگتون 43 6-8-2تحقیق بروک و همکاران 44 7-8-2تحقیق بلوم و همکاران 46 تحقیق بسمبیندر و چان 46 9-8-2تحقیق هادسون و همکاران 47 10-8-2تحقیق میلز 47 11-8-2تحقیق جینکای 48 12-8-2تحقیق ایساکو و هالیستین 48 13-8-2تحقیق وایت و همکاران 48 14-8-2تحقیق رانتر و لیل 49 15-8-2تحقیق وانگ و همکاران 49 16-8-2تحقیق گوناسکریج و پاور 50 17-8-2سوک جون لی و همکاران 50 18-8-2شین یون وانگ و همکاران 51 19-8-2کوکوهان چن و همکاران 51 20-8-2هارن و پاولو 51 9-2تحقیقات در داخل کشور 51